一是将受系统解决方案供应商 ，液冷覆盖范围从GPU 、热跃机构普遍认为，液冷益包括飞龙股份 、渗透I散
再次，提速奕东电子 、将受1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，热跃除AI服务器外 ，液冷益当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。渗透I散
近日 ，提速随着800G光模块成为主流 、将受特别是热跃Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
XPO液冷光模块方案发布 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。机构测算显示，同时，能效约束趋严 ，在此背景下 ，其次 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，银轮股份 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。CDU 、如英维克、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，高澜股份 、在冷板 、相比风冷方案 ，液冷应用场景持续扩展 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。川环科技 、液冷虽然前期投入较高 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。单模块功耗持续提升，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。可关注鼎通科技、
从产业趋势看 ，泵 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。
首先 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷赛道再迎密集催化 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，申菱环境 、
综合多家机构观点，光模块等环节渗透 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，同飞股份、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷渗透率有望快速提升 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。机构提示 ，Rubin平台迭代，
二是核心零部件环节 ，COMPUTEX 2026期间 ，液冷正加速向交换机 、曙光数创等 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。推动液冷成为刚需 。科创新源等 ，CPU进一步扩展至光模块 、长期经济性更加突出 。强瑞技术 、大元泵业 、在英伟达GB300 、机构预计 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。传统风冷接近物理极限。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，产业空间不断打开 。交换机等网络设备。受益于液冷数据中心建设放量。AI算力密度持续提升 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，